如何理解对冲基金策略？
1. 对冲基金（Hedge Fund），又称为避险基金或套利基金，是指以规避风险、获取稳定收益为目的，采用各种金融工具体系构建投资组合进行交易的公募基金。 因为对冲基金可以在遵守监管要求的前提下自由地选择投资策略，所以有很多对冲基金经理人会在自己熟悉的领域做深入研究后，再根据自己的研究建立模型和体系来指导他们的交易，比如有的喜欢基本面研究，有的专注于技术分析。但他们都有一个共同的目的是为了在可控的风险水平下最大化组合的收益。 对冲基金就是一个在严格控制风险且亏损的情况下，尽力去抓住任何有可能获利的机会的投资工具。
2. 那为什么需要建立一个控制风险—获取收益的模型呢？因为市场是千变万化的，每天都有不同的涨跌，而人的认知是有局限性的，并且对市场的判断也是概率性问题，没有人能完全预判市场，也不可能一次性抓住所有的利润。我们只能不断去尝试，在试错的过程中逐渐优化我们的模型和方法论，才能使我们的资产在波动中稳步上升。
3. 但是这里要注意的是，建立模型是为了更好地指导交易，而不是用来预测未来。因为市场是动态的，是无数投资者和市场参与者共同作用的结果，是一串环环相扣的连锁反应；而且市场参与者的非理性行为也是在不断累积的，不是单一的线性关系。 所以对于未来的预测是一件非常有挑战性的事情，甚至是不现实的。 相反，模型可以让我们更客观地进行分析和决策，让我们在不确定的市场中把握更多的确定性。
4. 那么为什么要写策略报告？因为好的策略是建立在良好的研究基础上的，而研究报告能够帮助我们梳理思路，集中注意力，深入分析数据，并有效地整合信息。更重要的是，通过撰写策略报告，我们能够更全面细致地对所提出的概念或者方法进行解释说明，提供更多的证据和支持，从而提高方案的质量，使结论更加可靠。